2019年橡膠輸送帶產業分析總結

產業鏈結構圖

      橡膠輸送帶的原材料主要是生膠、添加劑和骨架材料。橡膠輸送帶的工藝中所用到的生膠主要有天然橡膠、丁苯橡膠、順丁橡膠，用料占比達到40%。炭黑和氧化鋅、促進劑、防老劑等橡膠助劑在制作工藝中占比分別為30%和10%，各個廠家根據成本情況會對原料使用比例進行不同幅度的調整。輸送帶的發展離不開骨架材料性能的提高，輸送帶的強度、延伸特性、彈性、韌性、尺寸穩定性等均與骨架材料密切相關。橡膠輸送帶的骨架材料有纖維骨架和金屬骨架，其中纖維骨架材料主要為棉、聚酯、錦綸、芳綸。橡膠輸送帶的下游應用領域主要是煤炭行業，其占比為50%左右，其次是鋼鐵行業，占比約為20%。其余的應用領域還有水泥、火力發電以及港口運輸等。

　　生命周期：中國輸送帶行業目前處于生命周期的成長期階段。近幾年隨著技術不斷突破與進步，中國輸送帶行業在輕型輸送帶領域掌握了部分核心技術，競爭力不斷增強，在中國市場中逐步替代進口產品。但與國際巨頭相比，高端產品領域競爭力依然不足。中國輸送帶行業產能主要集中在對生產技術水平要求較低的重型輸送帶領域，是全球最大的重型輸送帶生產國。目前橡膠輸送帶領域在技術上漸趨定型，企業數量不斷增多，行業特點、行業競爭狀況及下游用戶特點比較明朗，產品品種隨著下游各領域的發展而日益增多，越來越多新型產品出現來滿足市場需求。

　　橡膠輸送帶行業地位及行業特點

　　輸送帶工業是橡膠工業的一個重要分支，屬于傳統工業。輸送帶廣泛應用于國民經濟各個領域，與能源、交通、冶金、礦山、運輸等密切相關，其品種、質量以及應用的廣泛程度在一定程度上標志著國民經濟技術的發展水平。

　　從商品形態看，輸送帶屬于生產資料，主要用于滿足人們的生產需要，其受經濟環境變動的影響較大。輸送帶行業的發展主要依賴于煤炭、鋼鐵、水泥、港口、礦山、電力等行業的發展。近年來，中國國民經濟持續發展，帶動了輸送帶下游行業，從而促進了輸送帶行業的穩定增長。2018年中國煤炭產量已突破36億噸；鋼鐵產量達到了9.28億噸，較2010年同比增長45.68%；水泥產量為22.08億噸，較2010年同比增長17.32%。與此相適應的必然是質量高、用途多、特性強的輸送帶廣泛應用。

　　橡膠輸送帶市場競爭現狀

　　由于輸送帶具有極強的產品特性，其行業特征較為明顯。在生產中，為了保持生產線穩定，客戶一般會避免隨意更換供應商，而是沿用之前的供應商。由于輸送帶在生產成本中占比相對較小，為易耗品，下游客戶需求穩定，價格不敏感。另外，產能和規模不是關鍵的競爭優勢，公司經營業績主要取決于市場需求的景氣程度。由于行業的特點，企業均為以銷定產。

　　普通輸送帶領域進入壁壘相對較低，高端領域進入壁壘高。據卓創資訊獲悉，一條年產200萬平方米普通輸送帶生產線的投資約為800萬元左右，投資相對較低。而高端輸送帶生產線投資較高，同樣產能的高性能鋼絲繩芯輸送帶生產線的投資在5000萬元左右。此外高端產品對耐磨、阻燃防靜電、耐高溫、高強力等產品性能常常有特殊要求，企業必須具備相應的技術基礎和研發能力。

　　中國橡膠輸送帶行業發展歷史長，市場化程度高，產品、技術等相對成熟，是繼輪胎之后的第二大橡膠制品行業。中國輸送帶生產企業眾多，企業獨立經營，自負盈虧，政府不直接干預經營管理。除了行業中的優勢企業，其他多為小規模企業。經過多年的持續發展，輸送帶行業集中度已經有所提高，業內不同產品的細分市場競爭出現一定分化，中、低端產品因差別化程度不高，競爭非常激烈；而部分技術含量高的產品，因具有較高的技術壁壘，市場參與者較少。

　　中國輸送帶企業龍頭多聚集在華東地區，山東、河北等地區的企業多為中小型規模，其企業數量多且散亂。大部分小規模企業，一味追求銷量，進行低價競爭，忽略產品質量，品牌意識差。不顧質量的競爭格局，導致中國的輸送帶產品在國際市場上的競爭主要集中在中低端產品上，而高端產品的競爭力不強。目前中國輸送帶產品的發展方向是高性能、節能、環保、長壽命。高性能輸送帶是行業發展的趨勢，后期其所占比重將會進一步提高。公司在產品發展上，應注重產品結構調整向高端化發展，同時注重生產工藝升級，提高輸送帶產品技術含量，縮小與國際品牌的差距。

　　輸送帶生產企業既屬于技術密集型企業，又是勞動力相對密集的企業。工資在成本中所占比例較高，高工資帶來的高成本會影響產品的競爭能力。因此，輸送帶企業逐漸在市場容量大和勞動力相對便宜的地區建廠或者擴大生產能力。近幾年不少企業把目光投向東南亞地區、巴西等發展中國家。

　　橡膠輸送帶基本面現狀

　　從供應面來看：目前發布未來新投建計劃的輸送帶企業有限，多以在原有企業上擴張和兼并重組為主，產能增加緩慢。2019年橡膠輸送帶產能預計在9.3億平方米，增長不多。在庫存方面，由于橡膠輸送帶是典型的低庫存產品，企業的少量庫存也基本不是流通庫存，庫存水平低位。橡膠輸送帶進口量相對較少，主要還是高端產品的進口。2019年橡膠輸送帶市場產能相對過剩，進口量相較于2018年有所下滑。卓創分析2019年橡膠輸送帶進口量約9540噸，同比下降20.43%。未來中國橡膠輸送帶供應仍將維持高位，但增速或將處于低位，維持在1%左右。

　　從需求面來看：橡膠輸送帶產業下游應用領域集中，主要應用于重型物料的輸送，其主要應用領域包括傳統的煤炭、鋼鐵、水泥、港口和電力等五大行業，占輸送帶下游市場的90%以上。2019年鋼鐵行業受制于成本端的擠壓，鋼企業績普遍下挫。原料尤其是鐵礦(654, 2.00, 0.31%)石價格大幅上漲，公司生產成本持續上升。另外中國經濟增速放緩，市場需求疲弱，鋼材價格震蕩下行，導致公司業績下滑。煤炭、水泥行業進入平臺期，供需向著寬松面發展，港口物流和電力行業穩步發展?？傊?019年橡膠輸送帶下游需求表現行情難再現2018年的強勢上行勁頭。卓創資訊分析，2019年中國橡膠輸送帶消費量或將在4.67億平方米，同比下跌1.49%。但是替換性需求是橡膠輸送帶需求的最主要的組成成分。雖然下游行業不景氣，但產量仍然呈現增長走勢，其巨大的存量效應仍將為輸送帶行業帶來穩定的需求支撐。因此卓創認為，未來中國橡膠輸送帶需求或將呈現微增態勢。